视频范畴最早的厂商之一公司是国内结构超高清，等方面不断走在前沿在手艺、市场拥有率，目、勾当落地案例具有大量严重项。转码、平安、监测、终端等全财产链处理方案公司已具备采集、焦点传输互换、存储、编，频财产生态闭环实现超高清视。清频道扶植方面在支撑国内超高，验频道、CCTV-16、CCTV-4K 等国内全数上星超高清频道的扶植和开播公司先后参与了 CCTV-8K 超高清频道、北京台冬奥纪实 8K 超高清试，超高清频道扶植将充实受益将来。

　　术 SparkLink 的立异和财产生态星闪联盟方针是鞭策新一代无线短距通信技，和智能制造等快速成长的新场景使用承载智能汽车、智能家居、智能终端。rkLink 在智能汽车范畴的需求及处理方案此中智能汽车财产推广组次要标的目的是研究 Spa，和使用示范开展试验，业推广进行产；收集平安和功能平安）需乞降平安处理方案等相关问题平安组次要担任研究星闪手艺使用场景的平安（包罗。

　　前建成四级应急广播系统我国努力 2025年，发公共危机时供给敏捷快速的讯息传输通道公司深度参与国度通过应急广播系统在突，定人心、协助救灾等主要感化起到发布消息、言论指导、稳。成国、省、市、县四级应急广播系统我国努力于 2025年前根基建。

　　数码视讯盈利能力较差证券之星估值阐发提醒，成长性优良将来营收。面各维度看分析根基，偏高股价。手艺面看从短期，息面一般近期消，有流出迹象主力资金，震动趋向短期呈现，志愿一般市场关心。更多

　　业成长不及预期风险提醒广电行；成长不及预期超高清财产；场份额下降等公司产物市。

　　》提出《看法，前提的县级电视台全面完成从标清到高清转化到 2025岁尾全国地级及以上电视台和有，根基关停标清频道，视根基播出模式高清电视成为电，节目供给构成规模超高清电视频道和。

　　的视频手艺处理方案供给商投资建议公司是国内领先，业互联网及国度能力扶植等范畴均建立视频手艺完整处理方案在广电媒体、通信新媒体、互联网、应急平安、智能汽车、工。升级、应急广播系统扶植提速政策鞭策超高清扶植、直播星，司保守营业增加无望间接带动公，宙、智能汽车等新场景同时公司积极拓展元宇，新成漫空间无望打开。

　　丰硕的手艺堆集和落地经验公司在应急广播范畴有着，广播尺度规范制定深度参与国度应急。贴合新手艺成长趋向公司的项目扶植方案，VOS、融媒体、5G 广播等使用可融入卫星传输、直播星笼盖、T，系总体规划”要求的同时在满足“国度应急广播体，全省范畴的应急广播系统可按照营业需求扶植笼盖。浙江、湖南等多个省级平台公司办事 了山东、江苏、，省级平台扶植的地市级平台并笼盖了绝大大都已完成。

　　字虚拟人与元宇宙的使用场景和交互场景出发目前公司在元宇宙相关范畴的手艺结构从数，和内容确权办理、高新视频交互、低延时传输和交互等关心数字虚拟人的身份认证和数字凭证办理、IP ，浸感、低延迟、经济系统等焦点要素的元宇宙场景根本为相关使用从底层建立一个合适元宇宙身份认知、沉。

　　共平安范畴深切结构公，满是数字经济成长根本成漫空间广漠数据安，模的数据财产中全体万亿级规，模的 5%-10%平安将占总财产规。输平安办事）、终端平安架构设想及办事等公共平安产物范畴深切结构公司在视频平安庇护、公共平安办事（应急广播平安庇护、5G公网传，间广漠成漫空。

　　25亿元、1.58亿元、1.97亿元估计 22-24年归母净利润 1.，倍、49倍、40倍对应 PE 63，增持”维持“。

　　水印手艺、数字内容传输链路庇护手艺的厂商之一公司国内少有可供给数字内容加密手艺、数字内容。广播电视可下载前提领受系统办事支持项目入围评审成果通知布告》中在之前总局广播电视卫星直播办理核心发布的《新一代卫星直播，商之一参与到新一代直播星项目中数码视讯作为全国仅有两家入围厂。机顶盒 4代机逐渐替代 3代机当前国度正积极鞭策摆设新一代，密替代 DCAS 系统（国密尺度）+斗极定位（代替过去的 GPS）4代机的特点芯片国产化+高清化+TVOS 国产智能操作系统+前端加， DCAS 产物发卖将间接利好公司直播星。

　　能合约、完整数据传输平安庇护等范畴的手艺储蓄可为元宇宙供给底层手艺支撑公司超高清编解码、低延时传输、5G 视频使用、DRM、VR、区块链、智。

　　规划和 2035年近景方针纲要》中《国民经济和社会成长第十四个五年，被列为重点项目“应急广播” 。年 6月2021，应急广播尺度系统国度广电总局发布，办理暂行法子》印发《应急广播，播系统扶植加速应急广。

　　播星升级加快推进超高清扶植和直，电视成长的看法》明白超高清扶植成长及第三代直播星终端升级将加快推进公司无望间接受益6月《国度广播电视总局关于进一步加速推进高清超高清，间接受益公司将。

　　术及方案最为全面的公司之一目前公司是市场上视频平安技，IS 等在内的多个视频相关范畴的尺度制定及使用摸索：CAS/DCAS 市场拥有率凸起深度参与国产视频编码（AVS）、DCAS、ChinaDRM、TVOS、C-DOCS，码产物认证证书具有多项商用密，持国密算法的传输链路庇护为多家节目运营商供给支；务认证和 ChinaDRM 数字水印平安评估认证首家通过广电总局 ChinaDRM 集成研发服，水印手艺及数字内容传输链路庇护手艺的厂商之一是国内少有可供给数字内容加密手艺、数字内容；开辟及国密算法能力具备可托计较情况，手艺办事能力和消息化分析处置平台具有自主产权的底层数字平安架构，数据平安、物联网平安范畴延长可实现向收集数字平安、政企的，全架构方案均已具备成熟案例车载系统 DRM 和底层安。

　　景范畴元宇宙范畴政策持续加码前瞻结构数字虚拟人与元宇宙场，展提速财产发。年 12月2021，宇宙定义、降生布景、次要特征等地方纪委国度监委初次发文明白元，实手艺、数字孪生手艺及区块链手艺明白元宇宙的三大焦点手艺为扩展示。元宇宙相关政策各地加速出台。

　　播系统扶植提速无望带动公司保守营业增加政策鞭策超高清扶植、直播星升级、应急广，宙、智能汽车等新场景此外公司积极拓展元宇，新成漫空间无望打开；增持”维持“。

　　公司近年来持续智能化使用新场景摸索积极拓展智能汽车等智能化使用新场景，此中主要标的目的智能汽车是，互动平台暗示公司 7月在，牵头成立的星闪联盟公司已插手由华为，广组及平安组的支撑单元是联盟智能汽车财产推。

　　滑上半年公司收入 4.36亿元疫情等要素影响上半年业绩有所下，7.94%同比下降 ；0.50亿元归母净利润 ，8.42%同比下降2；润 0.69亿元扣非后归母净利，50.40%同比增加 ；同比提拔 2.23pct分析毛利率 48.03%。

　　》提出《看法，7月 1日起2022年 ，道应次要为高清超高清频道直播卫星新增传输的电视频，清超高清智能机顶盒新增机顶盒应为高；5岁尾202，高清频道数量大幅增加直播卫星传输的高清超，盒普及率显著提拔高清超高清机顶。

　　来看细分，办事收入 0.97亿元上半年视频手艺产物及，12.24%同比下降 ，5.14%毛利率 6，.29pct同比提拔 5；收入 1.80亿元消息办事终端营业，80.69%同比添加1，6.44%毛利率 1，.72pct同比提拔 4。