皇上的无理小皇后和讯发现近期#锦江酒店#获得了券商机构的关注，特意将其业绩变化和投资要点整理，供您参考：段落一：锦江酒店近期业绩表现良好，1H23实现扭亏为盈，归母净利5-5.5亿元，同比恢复至19年同期的88%-97%。Q2归母净利更是超过了疫前水平，达到3.7-4.2亿元，同比恢复至19年同期的136%-154%。这一表现主要受益于休闲游和商务差旅需求的释放，境内酒店RevPAR环比改善至116%，境外酒店RevPAR环比改善至107%。虽然境外酒店业务受欧洲通胀和加息影响，经营承压，但公司已经采取措施优化其资本结构，改善财务费用压力，助力卢浮经营复苏。段落二：未来，锦江酒店将继续积极推进变革整合，持续优化前中后台运营管理和境内外资源整合，提高经营效率和质量。随着国内基本面的改善和卢浮经营的复苏，公司的业绩弹性有望进一步释放。特别是在暑期长线游需求的带动下，公司境内酒店业务有望提振，后续随着经济的进一步修复，商旅缺口也有望回补。因此，我们预计公司2023-25年归母净利各为14.4、21.2、26.4亿元，对应PE各为34X、23X、18X。综上，我们维持“推荐”评级，但需要注意宏观经济风险、经营成本上升风险和加盟店管理风险。